Si on a enregistré à l’étranger une forte dégradation des investissements au profit des entreprises innovantes, en France les FIP et les FCPI ont permis d’atténuer les effets de la crise.

Les informations recueillies pour l’établissement de cette 22e édition, qui porte sur les six premiers mois de l’année 2009, confirment la relative bonne tenue du montant global des investissements en France par rapport à la dégradation des investissements constatée à l’étranger. La principale raison qui peut expliquer cette tendance est l’incroyable dynamique d’investissement des sociétés qui gèrent des FCPI et des FIP. Elles sont à l’origine de 61% du montant global des investissements enregistrés sur le 1er semestre 2009.

Les montants enregistrés sur cette période donnée sont de 503 millions d’euros, soit un recul de 10% par rapport au 2ème semestre 2008. 294 acteurs économiques ont bénéficié de cette manne financière.

La grosse inquiétude sur ce semestre est l’effondrement des sommes investies  en amorçage. Les montants enregistrés sur cette période sont de 30,9 millions d’euros, soit un recul de 32% par rapport au 1er semestre 2008. Par son ampleur, cette tendance est historique au regard des données enregistrées depuis la création de l’indicateur. Elle témoigne des difficultés croissantes qu’ont les créateurs d’entreprises innovantes dans l’hexagone à faire financer leur projet en phase d’amorçage.

Enfin Sofinnova, comme pour la précédente édition, reste l’investisseur le plus actif du semestre avec 51 millions d’euros investis.

Pour consulter et télécharger l’ensemble de l’étude, merci de vous rendre sur la page de l’indicateur Chausson Finance.

Dans un contexte économique morose, notamment dans l’univers des média, nous sommes très heureux d’annoncer la levée de fonds de Konbini pour un montant de 3 millions d’euros auprès de NextStage. L’opération a été réalisée par Chausson Finance.

Lancé en Octobre 2008 par Lucie Beudet et David Creuzot, www.konbini.com produit et diffuse des programmes de divertissement vidéo auprès de la jeune génération Internet. La grille des programmes explore avec un ton décalé les thèmes de Société, Culture, Musique, Animation, Documentaire, Fiction…

A l’heure où toute une génération de spectateurs déserte la télévision, Konbini fait le pari d’un transfert massif des budgets publicitaires de la télévision vers Internet. La société a mis en place un modèle économique original de parrainage de contenus par les marques, grâce à un format publicitaire propriétaire en rupture avec les écrans traditionnels.

12 mois après son lancement, Konbini attire chaque mois 300 000 visiteurs uniques et projette d’en atteindre un million d’ici fin 2009.

Une vision centrée sur le contenu
Pour David Creuzot et Lucie Beudet, « L’heure de la surenchère technologique est révolue, la plupart des média sociaux peinent à rentabiliser leur offre basée uniquement sur l’innovation technologique. Internet est en passe de devenir un média d’hommes d’images et d’idées. Nous avons décidé de capitaliser sur la créativité. Cette deuxième levée de fonds confirme notre modèle orienté sur la production et la diffusion de contenus de qualité plébiscités par une large proportion d’internautes. L’expertise de NextStage nous apporte toute la solidité pour développer et rentabiliser à court terme l’offre Konbini ».

Pour Keyvan Nilforoushan, Associé Gérant de NextStage, « Konbini révolutionne l’approche video sur le web. Par le parrainage, Konbini apporte une réponse à la dissolution de la relation tripartite entre médias, annonceurs et consommateurs en retrouvant le mode naturel de consommation de la vidéo sur le web. L’industrie du média digital est en quête de nouveaux acteurs créatifs qui feront la différence en transformant l’avancée technologique en proposition de valeur. Le modèle original de Konbini est unique et incarne une nouvelle génération de média digital qui modifiera en profondeur l’offre de contenu du marché ».

Meilleurmobile, le spécialiste de la vente en ligne de téléphones mobiles avec abonnement fondé par Jean-Vital de Rufz, ancien directeur marketing et communication de Bouygues Telecom, vient de conclure son troisième tour de table institutionnel de 3 millions d’euros avec Oddo Private Equity. L’opération a été conseillée par Chausson Finance.

Meilleurmobile propose un comparateur tarifaire unique qui permet de comparer en temps réel l’ensemble des 50 000 combinaisons forfaits/options disponibles sur le marché afin d’identifier l’offre la mieux adaptée. L’économie moyenne réalisée s’établit à 30% de la facture téléphonique totale. Meilleurmobile est aujourd’hui la seule société à distribuer les forfaits des 14 opérateurs français (Orange, SFR, Bouygues, Virgin, Coriolis, NRJ…) et une gamme de plus de 400 téléphones mobiles, offrant ainsi une comparaison exhaustive.

Meilleurmobile  a également lancé son comparateur de forfaits ADSL : Meilleuradsl.com. Meilleuradsl.com identifie et compare de manière exhaustive l’ensemble des offres du marché au travers de multiples crières : zones de couverture, triple play, VOD, pays couverts par des offre VoIP gratuites, fibre optique, etc.

« Nous accompagnons Meilleurmobile dans sa stratégie de développement sur internet car nous sommes convaincus de l’immense potentiel du canal internet et de sa parfaite adéquation pour répondre aux attentes de choix de conseil et d’économie des clients. » ajoute Maria Chatti-Gautier, directeur associé chez Oddo Private Equity.

23 millions de téléphones mobiles avec abonnement sont vendus chaque année en France, dont 5% en ligne contre 20% en Grande-Bretagne.

Nous sommes fiers d’annoncer la levée de fonds d’EffiCity : la première agence immobilière low cost en ligne, d’un montant de 1,5M€ auprès du Crédit Social des Fonctionnaires, qui rejoint la dizaine de business angels déjà au capital. L’opération a été conseillée par Chausson Finance.

Efficity a été créé par Malek Abi-Khalil et Christophe du Pontavice, fondateur d’ Immostreet, revendu à Seloger en 2003. Les fonds apportés vont permettre à la société d’accélérer sa croissance avec le développement de son offre 1% immobilier sur l’ensemble du territoire français. Le site compte aujourd’hui 1200 biens en vente et plus de 15 000 acquéreurs en recherche active.

“L’argent levé va nous permettre de développer notre offre 1% immobilier, où les propriétaires effectuent eux même les visites et ne paient qu’1% de commissions“, indique Christophe du Pontavice. « Le développement de nos activités passe par une forte capacité à déployer notre réseau commercial sur les grandes métropoles françaises. En réduisant sensiblement les coûts de la transaction immobilière, notre modèle offre une très belle réponse à la crise immobilière : il permet aux propriétaires de vendre leurs biens immobiliers au prix du marché sans toutefois baisser leur net vendeur. L’entrée de CSF dans le capital d’EffiCity nous donne l’occasion de proposer spécifiquement ces services aux fonctionnaires. C’est une marque de confiance supplémentaire à celle que de nombreux clients nous ont déjà donné. »

James Walker, Directeur Général de CSF indique « Nous avons été convaincus par la qualité du chemin parcouru par EffiCity et son potentiel de développement. Notre entrée dans le capital d’EffiCity est de nature à créer de vraies synergies au bénéfice des deux structures. »

8 minutes 33 lève 2 M€ auprès d’OTC Asset Management afin d’accélérer le déploiement national de ses centrales photovoltaïques.

8minutes33 est un opérateur photovoltaïque d’un nouveau genre qui met en œuvre et exploite des centrales photovoltaïques tout en assurant l’étanchéité de longue durée des toits industriels. Grâce à un outil de production innovant et écologique, basé sur des membranes d’étanchéité photovoltaïques spécialement adaptées à la couverture des toits plats, 8′33 permet de réduire les coûts de rénovation ou de construction d’une toiture tout en rendant le bâtiment producteur d’électricité.

Les premières centrales photovoltaïques exploitées par 8’33 vont d’ores et déjà produire plus d’un GigaWatts heures, l’équivalent de la consommation de plusieurs centaines de ménages. Les fonds propres apportés par OTC Asset Management lors de cette opération, menée avec le conseil de Chausson Finance, vont permettre à 8’33 d’étendre sa capacité de production énergétique.

« Même s’ils souhaitent agir en éco-citoyens, produire de l’énergie n’est pas le cœur de métier de nos clients. En déléguant cette tâche à 8’33, acteurs du bâtiment et propriétaires immobiliers participent activement à la concrétisation du Grenelle de l’Environnement : produire une énergie propre et inépuisable, décentraliser les unités de production, alléger le réseau de distribution, concevoir le bâti d’une nouvelle manière et surtout s’engager dans la véritable révolution industrielle qui est en cours » déclarent Loïc Mairesse et Emmanuel Berthod, co-fondateurs de la société.

« Le coût initial est souvent cité comme un frein au développement de nouvelles pratiques énergétiques. 8’33 a conçu une offre qui accompagne et sécurise les propriétaires de surfaces industrielles, c’est ce qui nous a séduit dans leur approche », explique Patrick de Roquemaurel, Directeur de participation d’OTC Asset Management. Le tarif de rachat de l’électricité est un puissant levier pour faire croître une nouvelle filière industrielle, des champions des « Nouvelles Technologies de l’Energie », mais aussi dynamiser toute la chaine des acteurs du bâtiment en France : fabricants de matériels, bureaux d’études, étancheurs, électriciens. Mais surtout, la proposition de 8’33 est valable sur l’ensemble du territoire national, pas uniquement dans le Sud, ce qui permet d’éviter une France photovoltaïque « à deux vitesses»

Deskom, un des principaux opérateurs de  facturation électronique européen lève 3,3 millions d’euros auprès d’123Venture qui rejoint ainsi Galileo Partners au capital de la société. L’opération a été conseillée par Chausson Finance.

Les fonds levés vont permettre à la société d’accélérer la croissance de son réseau, dans une période économique où les solutions de Deskom apportent une réponse particulièrement bien adaptée à la recherche de réductions de coût immédiates et significatives pour les entreprises. L’objectif prioritaire de Deskom pour 2009 est ainsi de renforcer son statut de leader en élargissant sa base de clients, essentiellement en France et en Europe, puis hors Europe à partir de 2010.

Deskom a été choisi par la plupart des grandes sociétés françaises passées à la facturation électronique, telles que la SNCF, Schneider Electric, Gaz de France, CEA, RTE, Saint-Gobain, Elior, Midas, le Golda (Valeo, Honeywell, SKF, Starexcel, Bosch, …), Inmac Wstore, Alcon, Procter & Gamble, Carrefour Belgique, ED, Goodyear, Vediorbis, Inter Mutuelle Assistance, etc.

Paul de Fréminville, directeur général d’123Venture, indique « Nous avons été convaincus par la qualité du chemin parcouru par Deskom et par son potentiel de développement. Nous avons organisé notre entrée au capital de sorte que l’équipe de management de Deskom soit étroitement associée à la création de valeur. »

Cyrille Sautereau, président de Deskom indique « Le développement de notre activité passe par une forte capacité à déployer notre réseau de facturation électronique autour de nos clients et de nos prospects. L’augmentation sensible de nos fonds propres répond à notre volonté d’accélérer les investissements commerciaux nécessaires à la croissance rapide de notre réseau de facturation électronique en Europe. L’entrée à notre capital d’123Venture est une marque de confiance supplémentaire à celle que nos nombreux clients nous ont déjà donné. »

Intrasense, éditeur européen de référence pour les logiciels d’aide au diagnostic en imagerie médicale, lève 4,4 M€ pour accélérer son développement international.

Intrasense, le leader français des logiciels d’aide au diagnostic en radiologie, annonce la réalisation d’un tour de table de 4,4 M€ pour financer son déploiement international et développer de nouveaux modules de son logiciel Myrian® pour la prise en charge des cancers et d’autres pathologies. Les fonds sont apportés par A Plus Finance et SGAM Alternative Investments (SGAM AI), Intrasense étant conseillée par Chausson Finance.

Créée en 2004 et présente à Montpellier, Paris et Shanghai, Intrasense est devenue en moins de 5 ans un acteur incontournable du marché des logiciels pour l’interprétation et l’analyse des images médicales. Les logiciels Myrian® sont destinés aux cabinets de radiologie, aux cliniques et aux hôpitaux, mais aussi aux industriels des dispositifs médicaux qui prolongent ou complètent leur offre avec des fonctions avancées de traitement d’image.

Lauréate du prix européen d’innovation ICT 2007, Intrasense est une entreprise certifiée ISO 13485 et ISO 9001 et sa gamme Myrian®, disponible dans 5 langues dont le japonais et le chinois, bénéficie d’homologations internationales au plus haut niveau (marquage européen CE IIa, américain FDA, chinois SFDA). Elle équipe déjà plus de 160 établissements dans le monde dont de grands CHU.  « Nous franchissons ainsi une étape décisive pour Intrasense », déclare Stéphane Chemouny, Président et directeur scientifique de la société.
« L’arrivée de A Plus Finance et de SGAM valide notre modèle économique et nous met dans une excellente position pour accélérer notre développement à l’international et l’enrichissement de notre offre », poursuit Patrick Mayette, Directeur Général.

Jean-Michel Pimont, Partner chez A Plus Finance précise : «Les fabricants d’appareils de radiologie ont fait faire d’extraordinaires progrès à leurs machines, sans apporter les mêmes efforts aux logiciels associés.  Intrasense, en développant un environnement d’analyse et d’interprétation d’images de très haute qualité, permet de profiter pleinement  de la puissance des scanners, IRM, échographes, rendant ainsi sa pleine efficacité à toute la chaîne de traitement ».

Béatrice Llirbat, Partner Biotechnology Investments de SGAM AI, ajoute : « La forte valeur ajoutée clinique des solutions Myrian® nous a impressionnés et constitue un avantage majeur pour le développement rapide d’Intrasense ».

La 20ème édition de l’Indicateur Chausson Finance confirme la bonne santé du capital-risque français.La 20ème édition de l’Indicateur Chausson Finance confirme la bonne santé du capital-risque français. Dans un contexte économique morose, le capital-risque français n’enregistre qu’un léger recul.

Les montants investis ce semestre atteignent 470 millions d’euros, soit une baisse de 17% par rapport au semestre précédent. Cette baisse est à relativiser par le fait qu’historiquement les montants investis au cours du premier semestre sont inférieurs investis au second semestre. D’ailleurs, d’une année sur l’autre, ce montant affiche une progression de 18 %. On n’observe aucune chute spectaculaire des investissements. Ce qui confirme la décorélation entre cycles boursiers et capital-risque. Ce sont au total 312 sociétés qui ont bénéficié des capitaux ce semestre pour un montant moyen d’investissement de 1,5 million d’euros.

Le classement des investisseurs les plus actifs fait la part belle aux FCPI. Ces derniers trustent huit des dix premières places ce semestre.

Avec 41 millions investis, Sofinnova est l’investisseur le plus actif du semestre en montant, alors qu’OTC Asset management l’est en nombre d’opérations réalisées (27).

Les Cleantech deviennent le 3ème secteur d’investissement. Ce sont au total 67 millions qui ont été investis au capital de 44 entreprises de ce secteur.

A propos de Chausson Finance…
Créé en 1992, Chausson Finance est avec plus de cent quinze levées de fonds réussies et 400 millions d’euros levés à son actif, le principal conseil en levées de fonds pour les entreprises technologiques. Parmi les tours de tables réalisés, citons ceux des sociétés AlloCiné, Viadeo, Boonty, Corevalve, DxO Labs, Earth Decision Sciences, NetCentrex, Sarenza, Kyriba, Delamaison.fr, TV Trip, MeilleurMobile, … www.chaussonfinance.com

Chausson Finance, Altaïde, Ballou PR et l’Open Coffee Club organisent un Speed Startup Camp le 9 juillet.

Nous vous offrons l’opportunité de présenter votre start-up à Fred Wilson, le Managing Partner de Union Square Ventures. Ce sera chez Chausson Finance, le 9 juillet, 16 start-ups en ligne, 30 minutes chacune pour la présentation et les questions/réponses. Une occasion unique de se faire connaître et d’avoir du feedback de la part des meilleurs spécialistes en France de l’accompagnement des start-ups.

Le focus sera mis sur les start-ups en early stage ayant un produit ou service live sur le web, orientées web, internet mobile (mais pas WAP), ou gaming. Une démo live est préférable. Pour candidater, envoyez un bref descriptif de votre projet, une présentation de l’équipe, un bilan de vos financements à ce jour, ainsi que vos coordonnées et vos horaires de préférence à Marc Brandsma (mb@chaussonfinance.com) en précisant le nom et la fonction de la personne qui viendra faire la présentation.

Pour en savoir plus
Fred Wilson http://avc.blogs.com/a_vc/
Union Square Ventures http://www.unionsquareventures.com/
Chausson Finance http://www.chaussonfinance.com/
Altaïde http://www.altaide.com/
Ballou PR http://www.balloupr.com/fr/
Open Coffee Club http://www.facebook.com/group.php?gid=2394379254

Parmi les sources sérieuses que nous suivons régulièrement chez Chausson Finance afin de “sentir” le marché de l’investissement en non-coté, figure le CVR (Center for Venture Research ) de l’Université du New Hampshire. Le CVR s’intéresse depuis bientôt 30 ans au marché du financement d’entreprises par les Business Angels. L’enquête annuelle 2007 vient de sortir et confirme une donnée qui interpelle. Malgré une excellente année 2007 pour le capital risque en France selon l’indicateur Chausson Finance, les investissements des Business Angels aux USA dans des start-ups représentent près de 4 fois le montant total investi par les fonds de Capital Risque en France !

Le CVR comptabilise un total de 26 milliards de dollars investis par 258200 business angels dans 57120 entreprises. De cette somme incroyable, seuls 39% vont sur des deals en seed/early stage, soit tout de même la bagatelle de 10,4 milliards de dollars. Si l’on regarde ensuite la répartition sectorielle, les 2 secteurs traditionnels du Capital Risque (software et biotech) représentent 39% des entreprises financées, soit près de 9000 sociétés qui collectent donc environ 4 milliards de dollars! C’est le montant des capitaux injectés par les Business Angels américains dans des start-ups technologiques aux premiers stades de leur développement, à rapprocher des 960 millions d’euros investis l’année dernière par les fonds de Capital Risque français à tous les stades.

On retrouve dans cette disproportion le rapport de force habituel entre les USA et l’Europe concernant le financement de l’innovation. Mais le plus inquiétant est qu’il ne s’agit plus là de fonds d’investissements mais de particuliers qui gèrent leur argent personnel. Ces particuliers qui mettent en moyenne 0,5 million de dollars dans les entreprises, en plus de leur savoir faire, soit plus de 100 000 dollars chacun. Imaginez qu’en France, nous ayons chaque année 9000 start-ups technologiques financées en amorçage et soutenues chacune par 5 professionnels avisés !