Publié chaque semestre, l’Indicateur Chausson Finance recense les sommes investies par les sociétés de capital-risque françaises dans les entreprises françaises et européennes, le classement des investisseurs les plus actifs, le nombre des entreprises financées, le classement des plus gros tours de table.

Des investissements en baisse de 22% : avec 416 millions d’euros investis au cours du semestre, le capital-risque français a subi une baisse de 22% en valeur par rapport au semestre précédent. Le nombre de sociétés financées a également chuté, à 348 ce semestre.

L’Internet & e-commerce séduit toujours : seul rescapé de la baisse générale des investissements, le secteur Internet & e-commerce a attiré 98 millions d’euros, soit 24% des montants investis. Il devient de ce fait le secteur d’investissement privilégié des investisseurs en capital-risque, et ce pour la première fois depuis 2000.

L’amorçage en berne : Seuls 22 millions d’euros ont été investis dans 38 très jeunes sociétés, soit 5% des montants globaux du capital-risque ce semestre. Le nombre de fonds actifs en Seed a lui aussi reculé, pour atteindre 15.

Des gros tours de moins en moins importants : les 10 plus gros tours de table du semestre ne représentent qu’un total de 149 millions d’euros, contre 270 millions d’euros au semestre précédent. La levée de fonds la plus importante concerne le secteur de l’Electronique (Crocus Technology, 38 millions d’euros). Le secteur Internet & e-commerce compte 4 sociétés parmi ces 10 tours les plus importants (Next Performance, Mediastay, Travel Horizon et Lentilles moins chères).

Pour consulter et télécharger l’ensemble de l’étude, merci de vous rendre sur la page de l’indicateur Chausson Finance.

Nous sommes très heureux d’annoncer la levée de fonds de €3m d’ividence auprès d’A Plus Finance.

ividence développe en Europe et aux Etats Unis le premier « Email AdNetwork », une plateforme en mode SaaS qui permet d’interconnecter les offres de bases e-mail avec les demandes de campagnes de recrutement des annonceurs. Gérée par son « Email AdServer Comportemental » propriétaire, la plateforme permet de générer du trafic sur les sites des annonceurs grâce à des campagnes d’emailing ciblées.

La technologie développée par ividence (basée sur des algorithmes innovants et issue de plus de 10 années-homme de développement) permet de sélectionner pour chaque campagne, de façon automatisée, les destinataires qui auront le plus d’affinité avec l’annonceur en fonction de données comportementales. Cette optimisation de l’efficacité des campagnes se traduit par une diminution de 2 à 3 fois des volumes envoyés pour les mêmes résultats.

ividence monétise pour ses clients Editeurs plus de 10 millions d’adresses email en France et aux Etats Unis, gère plus de 3000 campagnes par mois et génère des milliers de leads pour ses annonceurs (Cdiscount, Voyageprive, Groupon, Citroen, Idmacif, PCH, Match, Dish Network, …).

Ce financement va permettre à la société de passer un nouveau cap en consolidant sa présence en France et en accélérant son développement à l’international. Pour atteindre ces objectifs, il est notamment prévu le recrutement d’une vingtaine de personnes en 2011.

Publié chaque semestre, l’Indicateur Chausson Finance recense les sommes investies par les sociétés de capital-risque françaises dans les entreprises françaises et européennes, le classement des investisseurs les plus actifs, le nombre des entreprises financées, le classement des plus gros tours de table.

Le milliard d’euros d’investissement dépassé : Ce semestre, ce sont donc 401 sociétés qui se sont partagées les 532 millions d’euros investis. Au total, sur l’année 2010, le montant investi par les fonds de capital risque a dépassé le milliard d’euros, avec 1,05 milliard, soit un plus haut historique depuis 2000.

Un semestre marqué par des levées importantes : Avec deux levées de fonds de 50 millions d’euros et quatre de plus de 20 millions d’euros, le capital-risque est marqué ce semestre par un certain nombre d’investissements conséquents dans des sociétés françaises. Hasard du calendrier ou phénomène global, on a assisté ce semestre également à des levées de fonds record aux Etats-Unis.

Les deuxièmes tours représentent près des ¾ des montants investis : Depuis plusieurs années déjà, ce sont les deuxièmes tours et suivants qui attirent le plus d’investissements ou de ré-investissements dans des sociétés déjà en portefeuille. 383 millions d’euros leur ont été consacrés, soit 72% des investissements totaux. Ces chiffres traduisent bien la difficulté de financement des créateurs d’entreprises françaises en phase d’amorçage.

Internet et la Santé restent les secteurs privilégiés par les investisseurs : 130 millions d’euros ont été investis dans la Santé et 109 millions d’euros dans le secteur Internet ce semestre. Les Cleantech progressent pour le quatrième semestre consécutif, à 63 millions d’euros.

Pour consulter et télécharger l’ensemble de l’étude, merci de vous rendre sur la page de l’indicateur Chausson Finance.

Nous sommes très heureux d’annoncer la levée de fonds de €3m de TalentSoft auprès d’Alto Invest et de Seventure Partners.

TalentSoft est le principal éditeur français de solutions de gestion de talents en mode SaaS. Elle propose sur un modèle d’abonnement une solution hébergée complète pour identifier, développer et planifier les talents dans l’entreprise. Les principales fonctionnalités intègrent l’évaluation des collaborateurs, la revue d’objectifs et la gestion de la performance, le suivi des actions de développement RH (recrutement, formation, mobilité, rémunération), et enfin la planification du capital humain de l’entreprise.

Pour 50% des entreprises, la gestion des talents est encore réalisée sous Excel, une approche dont on appréhende aisément les limites quand on connaît le champ d’application de la gestion des talents (entretiens annuels, revue de compétences, planning des ressources, mobilité, formation, etc.)

Avec près de €5m de prise de commandes en 2010, soit un triplement de son activité par rapport à 2009, TalenSoft s’est imposée comme le leader français de la gestion des talents en mode SaaS. La société a ainsi enregistré en 2010 l’acquisition de 25 nouveaux clients et compte parmi eux de grands comptes tels que Bolloré, Elior, Total ou Le Crédit Mutuel. Sa solution est aujourd’hui déployée auprès de 300 000 collaborateurs dans plus de 30 pays, ce qui représente plus d’un million d’entretiens d’évaluation réalisés par an. Fait rare pour un éditeur de logiciel français, TalentSoft a été citée à 4 reprises en 2010 par le Gartner en tant qu’ « acteur majeur de la gestion de la performance et des talents ».

TalentSoft souhaite aujourd’hui étendre son réseau de filiales déjà présentes en Grande-Bretagne, en Espagne et en Allemagne, tout en accompagnant ses clients actifs à l’international. Cette troisième levée de fonds va permettre à TalentSoft d’accélerer son développement international pour tenter de s’imposer comme l’acteur majeur de la gestion des talents en Europe.

Nous sommes extrêmement heureux d’annoncer la levée de fonds de 3 millions d’euros de Yakarouler, le spécialiste de la pièce auto, auprès de Serena Capital.

Fondée par un ancien manager d’Eldorauto (Yann Gyssels) et par l’ancien fondateur de Grosbill.com (Dominique Wroblewski), Yakarouler bénéficie à la fois de l’expérience d’un spécialiste de la distribution de pièces automobiles adossée à celle d’un expert du e-commerce. Cette double expertise a permis à Yakarouler de conjuguer une très forte croissance tout en préservant sa rentabilité depuis son lancement en 2008.

Un succès qui s’explique par plusieurs facteurs :

- le choix : Yakarouler propose un catalogue de pièces de plus de 400.000 références sur l’ensemble des univers automobiles (pièces détachés, pneus, tuning, alarme, carrosserie, outillage, etc.)

- le prix : Yakarouler propose des prix inférieurs jusqu’à 40% aux prix des garagistes traditionnels et offre la garantie “le moins cher du net”.

- le service : Yakarouler propose le montage des pièces dans l’un de ses 500 centres partenaires, ce qui ne limite pas l’achat aux seuls professionnels de la mécanique.

Cette levée de fonds va maintenant permettre à Yakarouler d’accélérer son développement sur le marché en très forte croissance de la pièce auto sur Internet.

Bonne route !

Nous sommes fiers d’annoncer la cession de Castaluna au groupe Redcats.

Lancée il y a tout juste un an, Castaluna propose un site e-commerce dédié à la grande taille. Il faut dire que, dans notre pays, alors que 40% des femmes s’habillent en tailles 44 et plus, les marques de mode s’arrêtent au 42. Castaluna a donc décidé de combler ce vide. Le site distribue déjà 47 marques grande taille françaises et européennes.

Cette stratégie ne pouvait que faire écho à celle du groupe Redcats qui réalise déjà plus d’€1md de chiffre d’affaires sur la grande taille, en Europe et aux Etats-Unis, mais principalement sur des produits sans marques (la Redoute, Taillissime…) et vient de lancer en France la déclinaison de son portail américain Onestopplus qui regroupe l’ensemble des produits grande taille du groupe.

Cette intégration au groupe Redcats permettra à Castaluna de bénéficier  “des ressources financières, commerciales et opérationnelle de Redcats pour accélérer son développement en France et à l’international”, selon les mots de Jean-Michel Noir, PDG du groupe. Cependant, la société bénéficiera d’une très large autonomie pour garder son dynamisme de start-up.

Chausson Finance a accompagné sa fondatrice, Nica Stapel, dès avant la création effective de la société, jusqu’à sa cession au groupe Redcats.

Nous sommes très heureux d’annoncer la levée de fonds de Kyriba, pour un montant de $10,6 million, auprès d’Iris Capital et de l’un des investisseurs historiques de la société, la BRED.

Créée en 2000 en France, Kyriba s’est imposée comme le leader mondial de la gestion de trésorerie en mode SaaS pour les clients corporate et institutions financières. Aujourd’hui basée à San Diego avec des bureaux New-York et à Paris, la société compte plus de 10.000 utilisateurs dans le monde, représentant plus de 300 clients.

Menée par Jean-Luc Robert, un serial entrepreneur ayant vendu ses deux précédentes entreprises avec succès, Kyriba est une des rares sociétés de logiciel françaises à avoir su s’implanter aux Etats-Unis où elle réalise maintenant une part très significative de son chiffre d’affaires.

Kyriba emploie 110 personnes entre la France et les Etats-Unis, et a reçu le trophée de la « Meilleure Réussite SaaS » lors des Etats Généraux du SaaS et du Cloud Computing en 2010.

Ce nouveau tour de table va notamment permettre d’accélérer le développement de la société aux Etats-Unis et en Europe.

Publié chaque semestre, l’Indicateur Chausson Finance recense les sommes investies par les sociétés de capital-risque françaises dans les entreprises françaises et européennes, le classement des investisseurs les plus actifs, le nombre des entreprises financées, le classement des plus gros tours de table.

Record du nombre de sociétés financées : Après une forte chute des investissements au 2ème semestre 2009, le capital-risque retrouve son rythme de croisière avec 515 millions d’euros investis ce semestre. Mais l’information la plus frappante du semestre est le nombre de sociétés financées : elles sont 361 ce semestre, soit un plus haut historique.

Les FIP et FCPI concentrent 72% des investissements : La forte activité du capital-risque français ce semestre est à mettre au crédit des FIP et FCPI : ces fonds ont investi un total de 370 millions d’euros d’investissements, soit près de 72% des montants investis. Il s’agit là encore d’un plus haut historique depuis la création de cet Indicateur. Les FIP et FCPI s’affirment chaque semestre davantage comme les acteurs ultra dominants du capital-risque français.

Les deuxièmes tours captent toujours plus de 70% des investissements : Le capital-risque français a une fois de plus montré sa très forte polarisation vers les sociétés plus matures : les deuxièmes tours concentrent ce semestre encore plus de 70% des montants investis. Une proportion importante de ces deuxièmes tours est constituée des réinvestissements des fonds dans des entreprises de leur portefeuille. Cette faible proportion des fonds dédiés à l’amorçage et aux premiers tours illustre les difficultés croissantes qu’ont les créateurs d’entreprises innovantes dans l’hexagone à faire financer leur projet en phase d’amorçage.

Internet et la Santé sont les secteurs préférés des investisseurs : Si tous les secteurs profitent de l’augmentation des montants investis ce semestre, ce sont la Santé et l’Internet qui s’affirment comme les secteurs préférés des investisseurs avec respectivement 129 et 117 millions d’euros investis. Les Cleantech connaissent un 3ème semestre consécutif de hausse en montants investis.

Pour consulter et télécharger l’ensemble de l’étude, merci de vous rendre sur la page de l’indicateur Chausson Finance.

Nous sommes fiers d’annoncer la nouvelle levée de fonds de 4,2M€ d’Efficity, la première agence immobilière low-cost, qui accueille à cette occasion les fonds de capital-risque Seventure et CM- CIC Capital Privé à son capital. Ce nouveau tour de table va notamment permettre à EffiCity, qui est déjà présente à Paris, en Ile-de-France, à Lyon, à Lille, à Montpellier et à Nice, d’étendre son offre sur l’ensemble du territoire français.

Créée en 2007 par des ex managers de l’Argus et l’un des fondateurs d’Immostreet, Efficity rompt avec le modèle de l’agence immobilière de quartier pour proposer un modèle industrialisé et centré sur la productivité : un modèle sans boutique. Fort de l’absence d’investissement immobilier et des économies liées à la productivité de son modèle, Efficity  peut se permettre de limiter sa commission jusqu’à 1%. C’est 6 fois moins élevé que les 6% des agences traditionnelle, sans compromis sur la qualité du service.

« Au pays des agences immobilières chères et décriées pour leur faible qualité de service, le modèle d’EffiCity s’impose progressivement » explique Christophe du Pontavice, Président d’EffiCity. « Plus efficace, plus transparent et moins cher, nous proposons à nos clients un modèle industrialisé avec de vrais process, des commissions entre 1% et 3%, pas de compromis sur le service et des délais moyens de vente  deux fois meilleurs que la moyenne du marché. ».

12 ans d’historique de l’Indicateur Chausson Finance nous on poussés à nous pencher sur l’importance qu’ont pris, en quelques années, les FCPI et les FIP dans l’écosystème du capital risque français.

Les FCPI,  fonds commun de placement dans l’innovation, ont été créés en 1997. Les FIP, fonds d’investissement de proximité, sont venus compléter ce dispositif de soutien aux PME depuis 2003. Les FCPI et FIP sont des « produits d’épargne » grand public à déduction fiscale, proposés principalement par les banques et les compagnies d’assurance, mais également par quelques équipes de gestion indépendantes. Les capitaux sont investis dans des opérations de financement des entreprises qualifiées d’innovantes ou des entreprises locales. De 11 sociétés de gestion gérant des FCPI ou FIP en 2000, elles sont passées à  24 en 2009.

Les FCPI représentent 58% des montants investis

Les informations recueillies depuis 12 ans par l’Indicateur Chausson Finance montrent que les sociétés de gestion de FCPI et FIP ont fortement intensifié leur activité de financement entre 2000 et 2009.

De 256 millions d’euros investis en 2000, les FCPI sont passés à €327m en 2005 pour atteindre €523m en 2009. Ils ont donc doublé leurs investissements en 9 ans. En proportion des montants globaux investis en capital risque, la part des FCPI est passée de 23% en 2000, à 50% en 2005 puis 58% en 2009.

44% des investisseurs financent 65% des sociétés.

Non seulement les montants investis par les FCPI sont plus importants mais ils financent également davantage d’entreprises. En 2000, les fonds FCPI-FIP ont investi dans 183 sociétés. Ils ont permis le financement de 295 entreprises en 2005 et de 346 entreprises en 2009, soit une croissance de 89% du nombre de sociétés financées sur une période de neuf ans.

Ces sociétés de gestion ont une dynamique d’investissement plus soutenue que les sociétés qui gèrent des FCPR. En 2000, 11 sociétés de gestion de fonds FCPI–FIP ont assurés le financement de 38% des entreprises financées en capital risque. En 2009, les sociétés de gestion des FCPI et FIP en ont financé 65%.

Au global, depuis 2000, 2 472 entreprises différentes ont été financées par les sociétés de gestion gérant des FIP ou FCPI.

Des fonds essentiels dans la chaîne de financement

La 1ère levée de fonds est généralement plus difficile à réaliser qu’un refinancement. En effet, il est plus aisé de convaincre un investisseur si un autre fonds est déjà au capital. Les fonds FCPI et FIP sont devenus au fil des années des acteurs indispensables pour le primo-financement des entreprises innovantes.

En 2000, les FCPI-FIP ne représentaient (en montant) que 35% des primo-financements. Dès 2005, cette part atteignait déjà 52%. 4 ans plus tard, en 2009, les FCPI et FIP sont à l’origine de 63% des primo-financements. Cela a représenté un total de 135 entreprises innovantes.

Entre 2000 et 2009, un total de 1 135 sociétés ont eu accès à un premier financement, grâce à l’intervention des FIP ou FCPI.